本周觀點速覽

國慶期間，各國PMI數(shù)據(jù)不及預期，導致海外市場波動加劇，黃金等避險資產在經歷一波調整之后，將迎來較好布局機會。同時，十月份為三季報密集披露期，投資者可關注因搶裝潮而導致全行業(yè)業(yè)績超預期的風能板塊。

市場回顧

國慶期間，全球各大市場因9月PMI數(shù)據(jù)低于預期而表現(xiàn)欠佳，全球經濟基本面承壓明顯。但對比各國數(shù)據(jù)，相對而言，中國PMI數(shù)據(jù)較強勢，處在企穩(wěn)回升狀態(tài)。因此，預計外圍市場的弱勢表現(xiàn)對周二的A股市場影響有限。同時，節(jié)前市場在避險資金的影響下，處在非理性超跌狀態(tài)，節(jié)后市場有望迎來一波修復性反彈。

消息面來看，十月份對市場影響較大的事件主要有：10月10日的中美第13輪磋商；10月15日左右公布的9月社會融資規(guī)模數(shù)據(jù)；10月中下旬四中全會的召開以及10月31日的美聯(lián)儲議息會議(目前市場預期降息概率為90%)。同時，全市場10月31日之前需披露三季報，相關超預期品種或將得到市場追捧。

熱點板塊分析

科技股

9月30日，科技股兩大龍頭——匯頂科技、生益科技開始補跌，同時，同板塊提前調整的中國軟件則逐步開始企穩(wěn)，這是一個大盤即將企穩(wěn)反彈的明確信號。究竟哪一個科技股分支將會拔得頭籌？目前較為看好受華為可穿戴設備刺激，在節(jié)前表現(xiàn)最為強勢的VR、AR板塊。高度上來說，該板塊較為新穎、空間較大，可作重點關注。

風能

2019年5月，國家發(fā)改委發(fā)布的《關于完善風電上網(wǎng)電價政策的通知》中明確，2018年底之前核準的陸上風電項目，2020年底前仍未完成并網(wǎng)的，國家不再補貼；2019年1月1日至2020年底前核準的陸上風電項目，2021年底前仍未完成并網(wǎng)的，國家不再補貼；自2021年1月1日開始，新核準的陸上風電項目全面實現(xiàn)平價上網(wǎng)，國家不再補貼。這直接導致了一波轟轟烈烈的風電搶裝潮。目前看，在行業(yè)中最先收益的風電塔座相關企業(yè)的中報上，業(yè)績已出現(xiàn)爆發(fā)式增長（大金重工、天能重工等），預計產業(yè)鏈上其他環(huán)節(jié)將緊隨其后，行業(yè)拐點已非常明確。

根據(jù)相關政策，本輪搶裝潮將持續(xù)至2020年底，十月份作為三季報披露月，可重點關注此板塊的機會。

市場結構分析

上證指數(shù)已跌回了大中樞內部，目前最強支撐在中樞下軌2850附近。同時，從短線看，目前處于構建五分鐘下跌趨勢第二個中樞的階段，即所謂的短線越跌越買的階段。投資者可稍微忽略指數(shù)，著手分批布局三季報超預期個股，靜待反彈。

本輪行情的領先指數(shù)——創(chuàng)業(yè)板指數(shù)仍舊為多頭排列，目前同樣進入了五分鐘下跌趨勢第二個中樞的構建過程，可依托1600-1620區(qū)域展開布局。