記者從多位投行人士處獲悉，備受市場關注的科創(chuàng)板征求意見稿即將出爐，上交所日前已與多家大型券商溝通項目儲備情況。據悉，科創(chuàng)板未來涵蓋的領域主要有信息技術、高端裝備制造、新能源、生物醫(yī)藥、技術服務領域。此外，未來科創(chuàng)板推薦企業(yè)是否接受紅籌股、中概股等VIE架構目前尚未有定論。

須滿足四大要求

自去年11月科創(chuàng)板橫空出世以來，關于登陸科創(chuàng)板的企業(yè)所屬行業(yè)、條件等的討論就不絕于耳。

根據記者此前獲得的《科創(chuàng)板券商推薦指引征求意見溝通情況報告》，券商推薦的企業(yè)需要滿足四大要求：一是具有自主知識產權，相關技術突破國際封鎖；二是相關技術是企業(yè)收入增長的主要驅動力，企業(yè)主要收入來源于其技術；三是具有成熟的研發(fā)體系、研發(fā)團隊；四是具有成熟的商業(yè)模式。

此外，根據上交所此前和券商的交流情況，重點鼓勵推薦五大領域的企業(yè)上科創(chuàng)板：一、新一代信息技術，包括集成電路、人工智能、云計算、大數據、互聯網、軟件、物聯網等；二、高端裝備制造和新材料，主要包括船舶、高端軌道交通、海洋工程、高端數控機床，機器人及新材料；三、新能源及節(jié)能環(huán)保，主要包括新能源、新能源汽車、先進節(jié)能環(huán)保；四、生物醫(yī)藥，主要包括生物醫(yī)藥和醫(yī)療器械；五、技術服務領域，主要為半導體集成電路、新能源、高端裝備制造和生物醫(yī)藥提供技術服務的企業(yè)。

東北證券研報顯示，通過對上市券商的IPO輔導項目進行篩選，符合科創(chuàng)板五大聚焦領域的項目共117個。其中，海通證券、國金證券分別以12個和11個儲備項目行業(yè)排名前兩位。緊隨其后的是國泰君安、國元證券、申萬宏源和招商證券，儲備項目數量均為8個。

對此，北方一家券商投行人士坦言，“如果推薦上科創(chuàng)板的企業(yè)不屬于上述五個行業(yè)，需要出具專項說明。不過，目前還不是最終版本，但估計推薦的行業(yè)大致就是如此了?！?/p>

經濟學家宋清輝指出，“科創(chuàng)板注冊制是我國資本市場一次重大的改革，如何能優(yōu)于新三板、創(chuàng)業(yè)板并實現長期有質量的發(fā)展，需要一系列配套政策，包括從上市要求到投資者門檻再到退市制度等?！?/p>

推出影響如何？

記者采訪了解到，大多券商投行已對科創(chuàng)板進行了各方面的準備，包括摸底公司項目、招聘相關人員、召開相關研討會等。多位投行人士表示，科創(chuàng)板首批上市企業(yè)不會太多，大多是各個新興行業(yè)中細分領域的龍頭企業(yè)。

市場預期科創(chuàng)板最快有可能在今年上半年推出，一旦推出其影響如何？投資者該如何應對？新時代證券研究所所長孫金鉅表示，“參考CDR、滬倫通，預計科創(chuàng)板相應制度建設歷時大約在2個月左右；首批科創(chuàng)板上市企業(yè)將以高科技屬性企業(yè)為主，參照創(chuàng)業(yè)板首批28家企業(yè)的數量，首批科創(chuàng)板上市企業(yè)數量在20~30家左右，合計募資規(guī)模500億元左右；參考美股和港股IPO，科創(chuàng)板企業(yè)在滿足嚴格的信息披露要求后，將由上交所圍繞事先設置的市值、收入等標準對公司進行審核，審核通過后由證監(jiān)會進行最終核準?！?/p>

前海開源首席經濟學家楊德龍對記者表示，監(jiān)管層在源頭上會把關，選擇符合條件的企業(yè)上市。另外也要控制上市數量和融資規(guī)模，防止對二級市場造成太大的資金分流作用。普通投資者可以通過買入公募基金分享科創(chuàng)板的成果，盡量不要自己去炒。

最近兩個月，券商股、創(chuàng)投板塊走勢較強，市場預期其受益于科創(chuàng)板。對此，平安證券資深投資顧問李信軍分析稱，“隨著科創(chuàng)板的推出，有幾個板塊將顯著受益：一是券商，最直接的受益就是投行業(yè)務增加，尤其是保薦實力強的龍頭券商；二是創(chuàng)投，有了更好的退出機制，行業(yè)估值會顯著提升，重點關注手中優(yōu)質項目多的創(chuàng)投公司；三是參股企業(yè)，特別是第一批上科創(chuàng)板的參股企業(yè)，勢必引起市場極高的炒作熱情。”（陳燕青）